Tugas 3

HUBUNGAN ANTARA DEBT TO EQUITY RATIO DENGAN HARGA SAHAM
PT PYRIDAM FARMA TBK
Disusun oleh:
Erlia Meylianti /16137
Fanny Evania S /16702
Anastasia Elisa /16715
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMAJAYA YOGYAKARTA
2008
PROFIL SINGKAT PERUSAHAAN
PT Pyridam Farma Tbk berdomisili di Jakarta dan pabriknya berlokasi di Desa Cibodas, Puncak, Jawa Barat. Kantor pusat perusahaan berlokasi di Jalan Kemandoran VIII No.16, Jakarta. Pabrik baru perusahaan yang berlokasi di Desa Cibodas, Puncak, Jawa Barat mulai dibangun tahun 1995 dan mulai beroperasi pada bulan April 2001.
Ruang lingkup kegiatan perusahaan meliputi industri obat-obatan, plastik, alat-alat kesehatan, dan industri kimia lainnya. Serta melakukan perdagangan termasuk impor, ekspor antar pulau, dan bertindak selaku agen, grosir, distributor, dan penyalur dari segala macam barang. Kegiatan usaha perusahaan saat ini meliputi produksi dan pengembangan obat-obatan (farmasi) serta perdagangan alat-alat kesehatan. Perusahaan memulai operasi komersialnya mulai tahun 1977. Presiden komisaris dari PT Pyridam Farma yaitu Ir. Sakri Kosasih dan Presiden Direkturnya adalah Michael Handoko B. Soetrisno.
Grafik yang melihat hubungan antara nilai debt to equity ratio dengan harga saham penutupan dari tahun 2004 – 2007
2004
2005
2006
2007
D/E Ratio
15%
24%
33%
53%
Stock Price
60
56
47
73
Analisis hubungan antara harga penutupan saham dan Debt Equity Rasio pada tahun 2004-2007
Berdasarkan data yang kami peroleh, pada tahun 2004 rata-rata harga penutupan saham sebesar Rp 60 dengan tingkat ratio debt to equity sebesar 0,15 Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki hutang yang paling kecil dibandingkan dengan modal sendiri. Pada tahun 2005 rata-rata harga penutupan saham sebesar Rp 56 dengan tingkat ratio debt to equity sebesar 0,24 Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki hutang yang kecil dibandingkan dengan modal sendiri. Pada tahun 2006 rata-rata harga penutupan saham sebesar Rp 47 dengan tingkat ratio debt to equity sebesar 0,33. hal ini menunjukkan bahwa rata-rata harga penutupan saham lebih rendah dibandingkan tahun 2004 dan 2005 tetapi utang perusahaan semakin meningkat. Pada tahun 2007 rata-rata harga penutupan saham sebesar Rp 73 dengan tingkat ratio debt to equity sebesar 0,53. Hal ini menunjukkan bahwa rata-rata harga penutupan saham paling tinggi dan utang perusahaan semakin tinggi.
Analisis menurut Modigliani-Miller (MM)
Teori ini berasumsi bahwa tidak ada masalah bila semua biaya dibiayai dengan utang. Hal ini terjadi karena ada beberapa asumsi di antaranya :
Tidak ada pajak
Tidak ada inflasi
Investor bisa meminjam atau memberi pinjaman pada tingkat bunga yang sama.
Tidak dikenai biaya transaksi.
Dari grafik di atas dilihat dari sudut pandang teori MM maka perusahaan tidak akan mendapatkan keuntungan yang besar dari tarif pajak, karena John Graham mengestimasikan keuntungan pajak secara keseluruhan dari pendanaan melalui utang. Teori ini berpandapat bahwa, bunga sebagai pangurang pajak memiliki pengaruh yang lebih kuat sehingga sistem perpajakan kita masih menguntungkan perusahaan yang menggunakan utang. Penggunaan utang menyebabkan lebih banyak laba operasi perusahaan atau EBIT yang diterima para investor. Karenannya, semakin banyak perusahaan menggunakan utang maka semakin tinggi pula nilai dan harga sahamnya. Kita dapat melihat bahwa rata-rata debt to equity rasio PT. Pyridam farma Tbk dari tahun 2004-2007 berkisar antara 0,31%. Padahal disebutkan pada teori MM ini bahwa perusahaan akan mencapai keuntungan jika perusahaan memiliki rasio utang yang mendekati 100% terhadap modal sendiri.
Analisis menurut Trade Off theory
Teori ini menggunakan asumsi asimetris informasi dimana informasi yang didapat oleh investor relatif lebih sedikit dibanding oleh manajemen. Dalam dunia nyata perusahaan jarang menggunakan utang 100%, untuk menjaga biaya-biaya yang berhubungan dengan kebangkrutan agar tetap rendah. Perusahaan dengan prospek yang sangat menguntungkan akan mencoba untuk menghindari penjualan sahamdan lebih memilih untuk mendapatkan modal baru dengan cara yang lain, termasuk menggunakan utang diluar sasaran struktur modal yang normal.
Artinya perusahaan sebaiknya dalam waktu normal, menggunakan lebih banyak ekuitas dan lebih sedikit utang daripada yang diusulkan oleh modal MM.
Dilihat dari teori Trade Off, PT. Pyridam Farma Tbk memiliki tingkat rata-rata DOR pada jangka waktu 2004-2007 sebesar 0,31% sehingga dapat disimpulkan bahwa kondisi perusahaan baik.
Kesimpulan dari hasil analisis kondisi saham perusahaan
Menurut kami, teori Trade Off lebih sesuai dengan realita karena perusahaan dengan prospek yang cerah lebih memilih untuk tidak melakukan pendanaan melalui penawaran saham baru, sedangkan perusahaan dengan prospek yang buruk akan memilih untuk melakukan pendanaan dengan ekuitas pihak luar.
PT. Pyridam Farma Tbk sudah memiliki kombinasi modal sendiri dengan modal asing yang baik karena dilihat dari rata-rata Debt to equity rasio 0,31%.
LAMPIRAN
Date
ClosingPrice
02/01/2004
70
05/01/2004
70
06/01/2004
75
07/01/2004
70
08/01/2004
65
09/01/2004
75
12/01/2004
75
13/01/2004
70
14/01/2004
65
15/01/2004
70
16/01/2004
75
19/01/2004
70
20/01/2004
70
21/01/2004
70
23/01/2004
70
26/01/2004
70
27/01/2004
70
28/01/2004
70
29/01/2004
70
30/01/2004
65
1405
03/02/2004
70
04/02/2004
70
05/02/2004
70
06/02/2004
70
09/02/2004
65
10/02/2004
70
11/02/2004
65
12/02/2004
65
13/02/2004
65
16/02/2004
65
17/02/2004
65
18/02/2004
70
19/02/2004
70
20/02/2004
70
24/02/2004
75
25/02/2004
70
26/02/2004
70
27/02/2004
65
1230
01/03/2004
65
02/03/2004
65
03/03/2004
70
04/03/2004
65
05/03/2004
70
08/03/2004
70
09/03/2004
70
10/03/2004
65
11/03/2004
65
12/03/2004
65
15/03/2004
65
16/03/2004
65
17/03/2004
65
18/03/2004
65
19/03/2004
65
23/03/2004
70
24/03/2004
65
25/03/2004
65
26/03/2004
60
29/03/2004
65
30/03/2004
65
31/03/2004
65
1450
01/04/2004
60
02/04/2004
60
06/04/2004
60
07/04/2004
60
08/04/2004
65
12/04/2004
60
13/04/2004
60
14/04/2004
60
15/04/2004
60
16/04/2004
60
19/04/2004
65
20/04/2004
65
21/04/2004
60
22/04/2004
65
23/04/2004
60
26/04/2004
60
27/04/2004
60
28/04/2004
65
29/04/2004
65
30/04/2004
60
1230
04/05/2004
60
05/05/2004
55
06/05/2004
55
07/05/2004
55
10/05/2004
50
11/05/2004
50
12/05/2004
50
13/05/2004
55
14/05/2004
50
17/05/2004
45
18/05/2004
45
19/05/2004
50
21/05/2004
50
24/05/2004
50
25/05/2004
45
26/05/2004
45
27/05/2004
45
28/05/2004
45
31/05/2004
45
945
01/06/2004
45
02/06/2004
40
04/06/2004
45
07/06/2004
40
08/06/2004
45
09/06/2004
45
10/06/2004
45
11/06/2004
55
14/06/2004
50
15/06/2004
50
16/06/2004
50
17/06/2004
45
18/06/2004
45
21/06/2004
45
22/06/2004
45
23/06/2004
45
24/06/2004
45
25/06/2004
45
28/06/2004
45
29/06/2004
45
30/06/2004
45
960
01/07/2004
45
02/07/2004
45
06/07/2004
45
07/07/2004
45
08/07/2004
45
09/07/2004
45
12/07/2004
45
13/07/2004
50
14/07/2004
45
15/07/2004
45
16/07/2004
45
19/07/2004
50
20/07/2004
50
21/07/2004
55
22/07/2004
50
23/07/2004
50
26/07/2004
50
27/07/2004
50
28/07/2004
55
29/07/2004
55
30/07/2004
55
1020
02/08/2004
50
03/08/2004
50
04/08/2004
50
05/08/2004
50
06/08/2004
50
09/08/2004
50
10/08/2004
50
11/08/2004
55
12/08/2004
50
13/08/2004
50
16/08/2004
50
18/08/2004
50
19/08/2004
50
20/08/2004
50
23/08/2004
50
24/08/2004
50
25/08/2004
50
26/08/2004
55
27/08/2004
55
30/08/2004
50
31/08/2004
50
1065
01/09/2004
50
02/09/2004
50
03/09/2004
50
06/09/2004
50
07/09/2004
50
08/09/2004
50
09/09/2004
60
10/09/2004
80
14/09/2004
75
15/09/2004
75
16/09/2004
70
17/09/2004
70
21/09/2004
65
22/09/2004
65
23/09/2004
65
24/09/2004
70
27/09/2004
65
28/09/2004
65
29/09/2004
65
30/09/2004
70
1260
01/10/2004
70
04/10/2004
65
05/10/2004
70
06/10/2004
65
07/10/2004
70
08/10/2004
70
11/10/2004
70
12/10/2004
70
13/10/2004
70
14/10/2004
70
15/10/2004
65
18/10/2004
65
19/10/2004
65
20/10/2004
65
21/10/2004
60
22/10/2004
65
25/10/2004
65
26/10/2004
65
27/10/2004
70
28/10/2004
65
29/10/2004
65
1405
01/11/2004
65
02/11/2004
70
03/11/2004
70
04/11/2004
70
05/11/2004
65
08/11/2004
70
09/11/2004
70
10/11/2004
65
11/11/2004
70
12/11/2004
65
22/11/2004
65
23/11/2004
65
24/11/2004
60
25/11/2004
65
26/11/2004
70
29/11/2004
70
30/11/2004
70
1145
01/12/2004
70
02/12/2004
70
03/12/2004
70
06/12/2004
65
07/12/2004
70
08/12/2004
65
09/12/2004
65
10/12/2004
65
13/12/2004
65
14/12/2004
65
15/12/2004
65
16/12/2004
65
17/12/2004
65
20/12/2004
65
21/12/2004
65
22/12/2004
65
23/12/2004
60
27/12/2004
60
28/12/2004
65
29/12/2004
65
30/12/2004
60
1370
03/01/2005
65
04/01/2005
60
05/01/2005
65
06/01/2005
65
07/01/2005
60
10/01/2005
60
11/01/2005
60
12/01/2005
60
13/01/2005
60
14/01/2005
65
17/01/2005
65
18/01/2005
60
19/01/2005
60
20/01/2005
60
24/01/2005
60
25/01/2005
60
26/01/2005
65
27/01/2005
65
28/01/2005
60
31/01/2005
60
1235
01/02/2005
60
02/02/2005
60
03/02/2005
60
04/02/2005
60
07/02/2005
60
08/02/2005
60
11/02/2005
60
14/02/2005
60
15/02/2005
60
16/02/2005
60
17/02/2005
65
18/02/2005
65
21/02/2005
65
22/02/2005
65
23/02/2005
65
24/02/2005
65
25/02/2005
60
28/02/2005
60
1110
01/03/2005
65
02/03/2005
65
03/03/2005
65
04/03/2005
60
07/03/2005
65
08/03/2005
65
09/03/2005
60
10/03/2005
65
14/03/2005
65
15/03/2005
70
16/03/2005
65
17/03/2005
65
18/03/2005
65
21/03/2005
70
22/03/2005
70
23/03/2005
70
24/03/2005
65
28/03/2005
65
29/03/2005
65
30/03/2005
65
31/03/2005
65
1375
01/04/2005
65
04/04/2005
65
05/04/2005
65
06/04/2005
75
07/04/2005
70
08/04/2005
70
11/04/2005
70
12/04/2005
65
13/04/2005
70
14/04/2005
65
15/04/2005
65
18/04/2005
60
19/04/2005
60
20/04/2005
60
21/04/2005
60
25/04/2005
55
26/04/2005
55
27/04/2005
60
28/04/2005
60
29/04/2005
60
1275
02/05/2005
60
03/05/2005
60
04/05/2005
60
06/05/2005
65
09/05/2005
60
10/05/2005
60
11/05/2005
60
12/05/2005
60
13/05/2005
60
16/05/2005
60
17/05/2005
60
18/05/2005
60
19/05/2005
60
20/05/2005
60
23/05/2005
60
25/05/2005
60
26/05/2005
60
27/05/2005
60
30/05/2005
60
31/05/2005
60
1205
01/06/2005
65
02/06/2005
60
03/06/2005
60
06/06/2005
60
07/06/2005
60
08/06/2005
60
09/06/2005
60
10/06/2005
60
13/06/2005
60
14/06/2005
60
15/06/2005
65
16/06/2005
65
17/06/2005
65
20/06/2005
60
21/06/2005
60
22/06/2005
60
23/06/2005
60
24/06/2005
60
27/06/2005
60
28/06/2005
60
29/06/2005
60
30/06/2005
60
1340
01/07/2005
60
04/07/2005
60
05/07/2005
60
06/07/2005
60
07/07/2005
60
08/07/2005
60
11/07/2005
60
12/07/2005
60
13/07/2005
60
14/07/2005
65
15/07/2005
65
18/07/2005
60
19/07/2005
60
20/07/2005
60
21/07/2005
65
22/07/2005
65
25/07/2005
60
26/07/2005
60
27/07/2005
60
28/07/2005
60
29/07/2005
65
1285
01/08/2005
60
02/08/2005
60
03/08/2005
65
04/08/2005
65
05/08/2005
65
08/08/2005
65
09/08/2005
65
10/08/2005
65
11/08/2005
60
12/08/2005
60
15/08/2005
60
16/08/2005
60
18/08/2005
60
19/08/2005
60
22/08/2005
55
23/08/2005
55
24/08/2005
50
25/08/2005
55
26/08/2005
55
29/08/2005
45
30/08/2005
45
31/08/2005
50
1280
01/09/2005
50
05/09/2005
45
06/09/2005
50
07/09/2005
50
08/09/2005
50
09/09/2005
50
12/09/2005
50
13/09/2005
50
14/09/2005
50
15/09/2005
50
16/09/2005
45
19/09/2005
45
20/09/2005
45
21/09/2005
45
22/09/2005
45
23/09/2005
45
26/09/2005
45
27/09/2005
45
28/09/2005
45
29/09/2005
45
30/09/2005
45
990
03/10/2005
45
04/10/2005
45
05/10/2005
45
06/10/2005
50
07/10/2005
50
10/10/2005
50
11/10/2005
50
12/10/2005
50
13/10/2005
50
14/10/2005
45
17/10/2005
45
18/10/2005
45
19/10/2005
45
20/10/2005
45
21/10/2005
45
24/10/2005
45
25/10/2005
45
26/10/2005
45
27/10/2005
45
28/10/2005
45
31/10/2005
45
975
01/11/2005
45
09/11/2005
45
10/11/2005
45
11/11/2005
45
14/11/2005
45
15/11/2005
45
16/11/2005
45
17/11/2005
45
18/11/2005
45
21/11/2005
50
22/11/2005
50
23/11/2005
50
24/11/2005
45
25/11/2005
50
28/11/2005
50
29/11/2005
50
30/11/2005
50
800
01/12/2005
50
02/12/2005
45
05/12/2005
45
06/12/2005
45
07/12/2005
50
08/12/2005
50
09/12/2005
50
12/12/2005
50
13/12/2005
45
14/12/2005
45
15/12/2005
45
16/12/2005
50
19/12/2005
50
20/12/2005
50
21/12/2005
50
22/12/2005
45
23/12/2005
45
27/12/2005
45
28/12/2005
45
29/12/2005
45
945
02/01/2006
45
03/01/2006
45
04/01/2006
45
05/01/2006
55
06/01/2006
55
09/01/2006
55
11/01/2006
55
12/01/2006
55
13/01/2006
55
16/01/2006
55
17/01/2006
55
18/01/2006
55
19/01/2006
55
20/01/2006
55
23/01/2006
50
24/01/2006
50
25/01/2006
50
26/01/2006
55
27/01/2006
55
30/01/2006
55
1055
01/02/2006
50
02/02/2006
55
03/02/2006
55
06/02/2006
55
07/02/2006
50
08/02/2006
55
09/02/2006
50
10/02/2006
50
13/02/2006
50
14/02/2006
50
15/02/2006
50
16/02/2006
55
17/02/2006
50
20/02/2006
55
21/02/2006
50
22/02/2006
50
23/02/2006
50
24/02/2006
50
27/02/2006
50
28/02/2006
50
1030
01/03/2006
50
02/03/2006
45
03/03/2006
45
06/03/2006
45
07/03/2006
45
08/03/2006
45
09/03/2006
45
10/03/2006
45
13/03/2006
45
14/03/2006
45
15/03/2006
45
16/03/2006
45
17/03/2006
45
20/03/2006
45
21/03/2006
50
22/03/2006
50
23/03/2006
50
24/03/2006
50
28/03/2006
45
29/03/2006
45
925
03/04/2006
45
04/04/2006
45
05/04/2006
50
06/04/2006
50
07/04/2006
55
11/04/2006
55
12/04/2006
50
13/04/2006
55
17/04/2006
55
18/04/2006
55
19/04/2006
50
20/04/2006
50
21/04/2006
50
24/04/2006
55
25/04/2006
55
26/04/2006
55
27/04/2006
55
28/04/2006
55
940
01/05/2006
55
02/05/2006
50
03/05/2006
50
04/05/2006
55
05/05/2006
60
08/05/2006
55
09/05/2006
55
10/05/2006
55
11/05/2006
50
12/05/2006
50
15/05/2006
50
16/05/2006
50
17/05/2006
50
18/05/2006
50
19/05/2006
50
23/05/2006
50
24/05/2006
50
29/05/2006
50
30/05/2006
50
31/05/2006
45
1030
01/06/2006
45
02/06/2006
45
05/06/2006
45
06/06/2006
45
07/06/2006
50
08/06/2006
50
09/06/2006
50
12/06/2006
50
13/06/2006
45
14/06/2006
45
15/06/2006
45
16/06/2006
45
19/06/2006
45
20/06/2006
45
21/06/2006
45
22/06/2006
45
23/06/2006
45
26/06/2006
45
27/06/2006
45
28/06/2006
45
29/06/2006
45
30/06/2006
45
1010
03/07/2006
45
04/07/2006
45
05/07/2006
45
06/07/2006
45
07/07/2006
45
10/07/2006
50
11/07/2006
50
12/07/2006
50
13/07/2006
45
14/07/2006
45
17/07/2006
45
18/07/2006
45
19/07/2006
45
20/07/2006
45
21/07/2006
45
24/07/2006
45
25/07/2006
45
26/07/2006
45
27/07/2006
45
28/07/2006
45
31/07/2006
45
960
01/08/2006
45
02/08/2006
45
03/08/2006
45
04/08/2006
45
07/08/2006
45
08/08/2006
45
09/08/2006
45
10/08/2006
40
11/08/2006
45
14/08/2006
45
15/08/2006
45
16/08/2006
45
22/08/2006
45
23/08/2006
50
24/08/2006
50
25/08/2006
50
28/08/2006
50
29/08/2006
50
30/08/2006
50
31/08/2006
50
930
01/09/2006
50
04/09/2006
45
05/09/2006
40
06/09/2006
40
07/09/2006
45
08/09/2006
45
11/09/2006
45
12/09/2006
45
13/09/2006
45
14/09/2006
45
15/09/2006
45
18/09/2006
45
19/09/2006
45
20/09/2006
45
21/09/2006
45
22/09/2006
45
25/09/2006
45
26/09/2006
45
27/09/2006
45
28/09/2006
45
29/09/2006
45
940
02/10/2006
45
03/10/2006
45
04/10/2006
45
05/10/2006
50
06/10/2006
50
09/10/2006
50
10/10/2006
50
11/10/2006
45
12/10/2006
45
13/10/2006
45
16/10/2006
45
17/10/2006
45
18/10/2006
45
19/10/2006
45
20/10/2006
45
30/10/2006
45
31/10/2006
45
785
01/11/2006
45
02/11/2006
45
03/11/2006
45
06/11/2006
45
07/11/2006
45
08/11/2006
45
09/11/2006
45
10/11/2006
45
13/11/2006
40
14/11/2006
40
15/11/2006
40
16/11/2006
40
17/11/2006
40
20/11/2006
40
21/11/2006
45
22/11/2006
45
23/11/2006
45
24/11/2006
45
27/11/2006
40
28/11/2006
40
29/11/2006
40
30/11/2006
40
940
01/12/2006
40
04/12/2006
40
05/12/2006
40
06/12/2006
40
07/12/2006
45
08/12/2006
45
11/12/2006
50
12/12/2006
50
13/12/2006
50
14/12/2006
45
15/12/2006
45
18/12/2006
45
19/12/2006
45
20/12/2006
50
21/12/2006
50
22/12/2006
45
26/12/2006
45
27/12/2006
45
28/12/2006
50
865
02/01/2007
50
03/01/2007
54
04/01/2007
51
05/01/2007
56
08/01/2007
54
09/01/2007
53
10/01/2007
51
11/01/2007
50
12/01/2007
48
15/01/2007
50
16/01/2007
50
17/01/2007
50
18/01/2007
50
19/01/2007
51
22/01/2007
48
23/01/2007
47
24/01/2007
47
25/01/2007
47
26/01/2007
47
29/01/2007
50
30/01/2007
49
31/01/2007
45
1134
01/02/2007
45
02/02/2007
45
04/02/2007
62
05/02/2007
47
06/02/2007
48
07/02/2007
50
08/02/2007
52
09/02/2007
52
12/02/2007
51
13/02/2007
51
14/02/2007
51
15/02/2007
52
16/02/2007
53
19/02/2007
53
20/02/2007
54
21/02/2007
52
22/02/2007
51
23/02/2007
54
26/02/2007
54
27/02/2007
53
28/02/2007
51
1081
01/03/2007
52
02/03/2007
52
04/03/2007
63
05/03/2007
51
06/03/2007
55
07/03/2007
55
08/03/2007
56
09/03/2007
55
12/03/2007
56
13/03/2007
58
14/03/2007
74
15/03/2007
76
16/03/2007
73
20/03/2007
80
21/03/2007
74
22/03/2007
70
23/03/2007
71
26/03/2007
64
27/03/2007
71
28/03/2007
67
29/03/2007
65
30/03/2007
65
1403
02/04/2007
62
03/04/2007
63
04/04/2007
63
05/04/2007
73
06/04/2007
76
07/04/2007
108
09/04/2007
61
04/05/2007
63
10/04/2007
61
11/04/2007
61
12/04/2007
62
13/04/2007
64
16/04/2007
64
17/04/2007
63
18/04/2007
64
19/04/2007
63
20/04/2007
64
23/04/2007
65
24/04/2007
66
25/04/2007
65
26/04/2007
69
27/04/2007
69
30/04/2007
71
1540
01/05/2007
77
02/05/2007
75
03/05/2007
76
06/05/2007
79
07/05/2007
105
08/05/2007
73
09/05/2007
72
10/05/2007
73
11/05/2007
70
14/05/2007
72
15/05/2007
71
16/05/2007
72
21/05/2007
72
22/05/2007
72
23/05/2007
72
24/05/2007
70
25/05/2007
76
28/05/2007
75
29/05/2007
77
30/05/2007
73
1502
04/06/2007
76
05/06/2007
79
06/06/2007
80
07/06/2007
105
08/06/2007
90
11/06/2007
115
12/06/2007
123
13/06/2007
127
14/06/2007
111
15/06/2007
115
18/06/2007
116
19/06/2007
110
20/06/2007
112
21/06/2007
112
22/06/2007
109
25/06/2007
101
26/06/2007
114
27/06/2007
105
29/06/2007
100
2000
05/07/2007
72
06/07/2007
88
08/07/2007
90
13/07/2007
106
16/07/2007
105
18/07/2007
103
19/07/2007
105
20/07/2007
103
23/07/2007
103
24/07/2007
105
27/07/2007
101
30/07/2007
102
31/07/2007
102
1285
05/08/2007
73
06/08/2007
94
08/08/2007
98
14/08/2007
93
15/08/2007
81
16/08/2007
70
20/08/2007
80
21/08/2007
72
22/08/2007
75
23/08/2007
83
24/08/2007
83
27/08/2007
83
28/08/2007
79
29/08/2007
79
30/08/2007
80
31/08/2007
79
1302
04/09/2007
61
05/09/2007
72
07/09/2007
105
08/09/2007
96
334
04/10/2007
61
05/10/2007
73
07/10/2007
105
08/10/2007
96
335
04/11/2007
61
05/11/2007
70
06/11/2007
115
07/11/2007
105
351
04/12/2007
62
06/12/2007
123
07/12/2007
106
291